La chiesa fu eretta a partire dal 1757 su progetto di Gian Battista Vassalli ( la facciata, invece, è del 1873) e coniuga elementi tardo barocchi con elementi classici.

Al suo interno custodisce sull’altare maggiore una preziosa statua della Madonna delle Grazie, opera di uno sconosciuto autore di scuola pisana del XIV secolo.
La statua, che dà il nome al santuario, nel 1702 in tempo di terremoto lacrimò e tra le tante grazie attribuitele spicca quella concessa a due coniugi che videro risorgere il loro figlioletto morto, portato per devozione al santuario dopo l’apparizione in sogno della Madonna alla madre alla quale la Vergine chiedeva di portare il bimbo al suo santuario.